今天文章很長，分了兩個部分：一部分是倉位設計的關鍵點；第二部分是一個具體的倉位策略。

第一部分：倉位設計的要點

(資料圖片僅供參考)

本周我們開啟交易系統(tǒng)中最重要的一個部分：倉位設計。

倉位設計有好多種，但目前市面上各種關于倉位的討論，基本都是基于西方那套基金管理模式：無非就是把重點放在控制幾成倉位在具體品種以及總體品種上。

一來基金的資金規(guī)模都非常大，多了不說至少是上億級別吧。二來，基金的倉位本身具有法規(guī)限制。所以那套理論的條條框框是非常多，并且沒有談到交易細節(jié)中的倉位策略。

今天，我們就來討論，普通資金量，在形成自己的交易系統(tǒng)的時候，該如何設計倉位。

先說兩個前提條件。（還是那句話，我們的一切思維模式必須要有前提，一定要成形成這種思維模式，下任何一個結論之前，先反過頭來想想前提）

前提一：你要想清楚，你的倉位會受到什么影響：A：賬戶的當時收益率B：市場的賺錢效應。

這個前提沒有正確答案，選A和選B都可以。但是最重要的就是，你一定永遠只受到固定的一個因素影響，絕對不能被AB同時影響，或者完全不理會AB。

也就是說，如果你受A影響，那么你在交易系統(tǒng)設計和執(zhí)行的過程中，永遠只關注A。如果有天，你決定換一種思路，關注B。那么你需要大刀闊斧的整體改變一下你的交易系統(tǒng)。絕對不能模棱兩可。

那么問題來了，為什么這兩個因素會這么重要？（基本上你在外面是看不到有人重點把這兩個因素拿出來講的）

原因在于，在股票交易中，很多人有一種非常固化的思維認知：股票盈利是靠技術的。誰的技術高，誰就能賺大錢。

當然是錯的。

其實整個人類社會對于財富的創(chuàng)造都陷入了這種錯誤思維（尤其是底層）：崇尚技術。認為技術與財富之間是必然的線性關系。

當然是錯的。

馬云可不會寫代碼，馬化騰倒是程序員出身，可他絕對不是今天騰訊技術水平最好的，甚至是否靠前都值得懷疑。傳統(tǒng)的實業(yè)大佬就更別說了：哪一個地產(chǎn)老板是因為搬磚水平高超而當上賺到大錢的？

扯遠了，收回來，而為什么說股票交易中，盈利不是靠技術？

這里需要修正一下：不是說不靠技術，而是不能只依賴技術。而忽視其他。本質原因就是，股票市場的進入門檻很低：學會買賣股票本身，就相當于擁有了炒股的技術。

例子一：

14年的時候，一些不懂股票的人，聽說股票能賺錢，就進來了，全倉一只沒漲的底部票，一把梭哈。

帶他進股票市場的朋友，一看，說，你這不行啊，得控制風險，得倉位控制。不能一只票買這么多，得學會分散風險。

這個愣頭青不聽，最后到15年的時候，他翻了很多倍。然后覺得，這股票漲太多了，提前獲利了結吧，把利潤取走，剩下本金在里面玩。

他的那個懂股票的朋友又來了：現(xiàn)在行情這么好，還能漲啊，這么早退場，可惜啊。

于是，股災之后，不懂股票的人賺了大錢，懂股票的人賠崩了，而且內心還不服氣：他就是運氣好，走了狗屎運，下回就不會這么幸運了！

這個結果很悲涼，似乎在展示命運的不公平：努力的人沒有好結果，有些懶人卻因為不可知的運氣而被垂青。

這樣的故事少見嗎？當然不少見。

問題出在哪里，當真是因為運氣嗎？當然，一定有運氣的成分在，只不過還有一部分就是剛剛前面所說的：過于一廂情愿的相信技術（努力）與結果之間的必然到達關系。

其實，上面那個不懂股票賺大錢的人除了運氣背后，還隱含了一個重要的交易模式：

1.通過倉位管理（低位滿倉）；

2.關注賬戶盈利（翻了幾倍之后，提出利潤）；

3.不關注盤面賺錢效應（15年高點盤面賺錢效應爆棚，卻退出大部分）；

4.以及對于這套模式的本身的堅決執(zhí)行（懂股票的人告訴他，不能這么梭哈，要控制風險，他沒聽）。

很神奇是不是？如果說運氣，那么運氣的點不僅僅是這個不懂股票的踏對了牛市節(jié)奏，更是踏對了交易模式（哪怕這個交易模式簡單粗暴）。

我們再回到那兩個AB選項：A：賬戶的當時收益率 B：市場的賺錢效應。

一般人會重點關注B，然后稍微配合一下A。

簡單來說就是：根據(jù)市場的賺錢效應加減倉位，然后稍帶考慮一下自己當時賬戶的情況。

這個錯了嗎？當然錯了。

例子二：

真正執(zhí)行市場賺錢效應進行倉位加減的誰？公募基金。

公募基金有個最大的前提：就是本質上不在乎當時賬戶的輸贏，反正輸了不是自己的錢。所以他們基本上不會受到凈值的影響而調整倉位。（注意，這里是倉位，不是資金規(guī)模）。

很多人覺得公募基金不好，但事實上，買基金的人都知道，只要堅持定投，基本虧不了。

為什么？因為普通人虧多了，就崩潰了，放棄了，要么退出了，要么修改策略了。而公募基金無所謂，該怎樣還是怎樣。

所以最后也基本都盈利能出來。

以上兩個例子，重點說明一個結論：交易系統(tǒng)中，倉位管理部分，一定要分清楚，你是關注A賬戶的當時收益率，還是關注B市場的賺錢效應。

絕對不要，AB混著來，也絕對不要AB同時都不關注。只固定關注1個。

至于到底是選A還是選B，要根據(jù)你投身股票交易的期望來。

基本來說關注A：賬戶的當時收益率

可以讓你的賬戶更加穩(wěn)妥，攻守兼?zhèn)?，?yōu)點在于做的差的話，虧的不會太多。但缺點在于收益率在于可能很難出現(xiàn)奇跡。

堅持A的難點在于耐心。因為對于收益率的關注，注定會發(fā)生，收益率決定你不能重倉，但是盤面賺錢效應特別好，你錯過的痛苦。以及在前期整個過程中的無聊。

但這個策略非常適合無法實時看盤的人，因為有其他事情做，就能填補無聊。

關注B：市場的賺錢效應的

會讓你的賬戶充滿刺激。優(yōu)點：做得好，收益率無上限。（迅速崛起的人，通常都是這類策略中的幸運兒），缺點：做得差（概率很大），輕則不賺錢，重則腳踝站，能給你100萬能給你賠到10萬。

堅持B的難點在于困難時候的堅持。沒有人會不在乎自己賬戶的收益，尤其是賠錢的時候，這個時候，很容易信心崩潰，給你機會，你都不敢買了。

所以經(jīng)常會遇到這種情況：重倉出擊都是賠，然后休息調整玩輕倉，把把抓到主升浪。實際上對賬戶的收益一點幫助都沒有。所謂盈虧同源，但是虧的時候重倉，贏的時候輕倉，這就悲劇了。

關鍵在于堅持。

前提二：分清楚勝率和賠率

當你設計倉位的時候，一定要記住一點，不要逆規(guī)則。

什么叫逆規(guī)則：就是勝率這件事情上。很多新手喜歡追求一些高手的模式，什么打二板，什么十日線低吸龍頭股博反抽。

這些模式都很珍貴，但是并不神奇，屬于技術范疇。它背后是由倉位控制的。

關于勝率，我們要明白兩種情況的規(guī)則。

兩個角色：對弈型。那么理論勝率是可以達到100%的。比如下圍棋。

多方角色：博弈型。基本上理論勝率是圍繞著50%浮動的。高手57%，菜鳥43%。比如斗地主，三國殺，比如德州撲克。

舉個例子：假設泰森跟10000個小學生群毆。如果他能說服3000個小學生跟他一伙，那么就會形成了對弈，憑借他碾壓的身體優(yōu)勢，可以戰(zhàn)無不勝。

那么如果是各自為戰(zhàn)，泰森干倒1000人的時候，剩下的9000人一定會集體圍攻他，最后的勝利者一定不會是泰森。因為他會首先成為10000人的攻擊目標。

一個人的力量再具有碾壓性，都無法對抗一個群體，這個簡單的常識不需要再多講。

股票很顯然就是更加復雜的多方角色博弈。

所以，從長遠大數(shù)據(jù)來看，你的勝率一定是在50%上下浮動的。在這個事情上，你千萬不要有癡心妄想，企圖逆天。

勝率上無法突破，那你需要重點考慮賠率了。

股票中的賠率更加復雜。很多人在股票中理解的賠率是單只股票的盈利率。實際上這個錯誤是錯的。

你必須理解的是：單只股票的盈利除以你全部股票資金的盈利率。

這你就得時時刻刻關注倉位。

倉位設計一定要想一個辦法解決一個問題：如何在賺錢的時候，重倉；在賠錢的時候輕倉。

這個解決辦法有很多種，關鍵在于你得沿著這個思路往下走。

不能在你的交易系統(tǒng)中，只關心：如何尋找到會上漲的股票。（這是逆天的。）

總結一下兩點：倉位設計過程中，要重點關注兩個前提。

前提一：A：賬戶的當時收益率B：市場的賺錢效應。只能固定關注一個，堅決執(zhí)行。

前提二：理解勝率和賠率，通過倉位去調整它們。

前面部分講的是總綱，前提，相信很多不愛思考的同學看完之后，依然會覺得，道理我都懂，但是依然不知道該怎么做。

其實，并不是道理你都懂，就像畫畫的時候，各種顏色的顏料。每一個顏色你都見過，但是你無法有序的把它們組合上色。

因為你內心沒有上色的邏輯和想法。

紅色代表著什么？用什么顏色襯托能夠更加突出？

這就是一步一步思維建立的過程。

第二部分：一個具體倉位策略

為了方便你們學會如何自己設計倉位。我接下來就會具體提供幾個具體的倉位策略。本來每個倉位策略都會長到單獨一篇文章，今天講總綱，加上一個策略，所以今天的文章會比較長。

另外，我一定強調：倉位設計是因人而異的，每個人都有適合自己的倉位策略，不要簡單的去照抄。一定要理解倉位設計本身。

一種攻守兼?zhèn)涞膫}位策略：倍投法與闖三關的結合。

這個策略一點也不神奇，但是是我覺得最經(jīng)典的倉位管理辦法。理解執(zhí)行的到位，別說炒股了，去澳門也很難輸。

這個策略是基于前文說的A：賬戶的當時收益率。

假設總資金是100萬元。把倉位分成5份。20萬元一份。

記住，同一時間，只做一只股票。

根據(jù)個人技術水平，以及對本金的損失程度的承受能力設計單一倉位。另外這里的交易模式假設是以超短，波段為主。（這種都是可以根據(jù)個人情況自行調整。）

這個策略有三個核心點：

第一：沒有利潤或者虧損的時候，采用小額倍投法。

所謂的倍投就是，先出1，虧了，就繼續(xù)出2倍，再輸就4倍。只要贏一把就能回本。

第二：出現(xiàn)初步利潤，采用闖三關法。

闖三關是玩百家樂的一種手法，簡單來說就是，第一把盈利，1變成2。然后繼續(xù)把2全壓，變成4，然后繼續(xù)把4全壓，變成8。結束。

這種策略是非常激進的策略，三次中只要一次錯了，就歸零。但是對了就8倍。相當于輸1贏7。

第三：防止回撤的平量操作。

當闖三關成功之后，就回歸初始投資額度。無論輸贏都只投1倍投注，過度一陣子。

以上三點具體的參數(shù)執(zhí)行，都是根據(jù)個人狀況決定的。（比如倍投法，你不一定要1248，你可以1148，比如闖三關，你不一定要闖三次，你可以闖2次或者4次。比如平量操作，你可以2倍投，不一定1倍，重復次數(shù)，可以2次，也可以N次?？醋约?。）

假設總資金是100萬元。把倉位分成5份。20萬元一份。

第一步：打盈利安全墊（倍投法）

第一次出擊：20萬元。

虧10%，割肉出局。本金剩下98萬。（這里的具體虧損多少的參數(shù)都可以根據(jù)自己的情況調整）。

第二次出擊：20萬元。

虧10%，割肉出局。本金剩下96萬。

第三次出擊：50萬元。

盈利10%出局。本金剩下101萬。實現(xiàn)盈利。

第四次出擊：20萬元。

盈利10%，出局。本金剩下103萬。

類似，這樣一直反復。

第二步：出現(xiàn)安全墊利潤，重倉出擊（闖三關）

當你的本金達到110萬的時候。

找機會，全倉一把。

可能性一：虧10%出局。本金剩下100萬。回到初始狀態(tài)。回到第一步驟。

可能性二：贏10%出局。本金變成121萬。繼續(xù)到第三步驟。

第三步：平量收拾心態(tài)（防止大勝之后的回撤）

第一次出擊：

50萬出擊。虧損10%，出局。本金剩下116萬。

第二次出擊：

全倉出擊。

可能性一：虧損15%出局。本金剩下100萬左右。（回歸第一步）

可能性二：盈利15%出局。本金剩下133萬左右。（回歸第三步）

如此往復。

當出現(xiàn)翻倍之后，

全倉干一把。

虧10%,出局，本金剩下180萬。（回歸第三步）

盈10%出局，本金剩下220萬。（取出本金，剩下120萬，回歸第二步，或者第三步。）

出現(xiàn)大虧怎么辦

另外，如果在第一步打安全墊的時候，出現(xiàn)20%以上虧損。就應該停下來反思，交易邏輯是否有問題。調整一下交易策略。（注意不是倉位策略，倉位策略不能修改。）

如果調整了交易策略，（比如從打板轉向低吸），那么就得重新開始。

大家可以去計算一下，這個策略里面，勝率基本就是維持在50%左右。關鍵是執(zhí)行。

實際操作過程中，不會那么順利，第一步，第二步會非常反復，時間可能會非常長，過程讓人無聊的崩潰。但一定要耐住。

這個倉位策略最重要的就是：耐心，與時間做朋友。非常無聊。

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關鍵詞： 賺錢效應 公募基金 交易系統(tǒng)